Berza te plaća — ali Fiskus će htjeti svoj dio: Evo šta vas čeka u januaru

📌 Podsjetnik — o čemu se radi: Vorabpauschale je specijalna porezna odredba u Njemačkoj kojom se osigurava da dobit iz reinvestirajućih ETF-ova (thesaurierenden Fonds) bude oporezovana čak i ako je niste povukli u novcu — primjenjuje se na fiktivnu minimalnu dobit, ne na stvarnu zaradu.

Berza je rasla, ali Fiskus je već računao

Ako ste ove godine ulagali u ETF-ove (posebno u "thesaurierende" ETF-ove koji automatski reinvestiraju dividende), vjerovatno ste zadovoljni. Oni koji su pratili indekse poput MSCI World zaradili su preko 12 posto, a FTSE All World čak oko 15 posto. Zvuči sjajno — ali evo problema: Njemačka vas čeka s neprijatnom poreznom računicom početkom januara 2027.

Šta je ta čudna "Vorabpauschale"?

Zakonom je propisano da dobit iz ETF-a ne smije biti potpuno oslobođena od poreza godinama, čak i ako je ne povlačite. Umjesto da čeka dok ne prodate ETF, Njemačka oporezuje "fiktivnu" minimalnu dobit — bez obzira što je zapravo niste primili u novcu.

Evo kako se računa:

• Bazna kamatna stopa (Basiszins) za 2026. je 3,20 posto — ovo je glavno polazište
• Po zakonskoj formuli od toga se izračuna maksimalna "Vorabpauschale"
• Za akcijske ETF-ove, 30 posto je oslobođeno od poreza — plaćate samo na 70 posto fiktivne dobiti
• Ako je ETF doista zaradio manje, broji se samo ta niža cifra
• Ako ETF ima gubitke, nema Vorabpauschale

Kada se plaća? Početkom januara — automatski!

"Vorabpauschale" za 2026. godinu obračunava se 1. januara 2027. Vaša banka će početkom januara automatski povući poreze sa vašeg žiro-računa: porez na kapitalnu dobit (Abgeltungsteuer), solidarnu pristojbu i eventualno crkveni porez.

Opasnost: Ako žiro-račun nema dovoljno novca, banka će prodati neke od vaših ETF-ova kako bi pokrila porez.

Moram li stvarno platiti? — Podsjetnik o Sparerpauschbetrag

Ne panikujte! Ako ste do sada plaćali malo ili nimalo poreza na ulaganja, možda ste na sigurnom:

• Sparerpauschbetrag (olakšica za štediše) je 1.000 eura godišnje za pojedince, 2.000 eura za bračne parove
• Ako niste iscrpili tu olakšicu i imate Freistellungsauftrag (pisano oslobođenje od poreza), vjerovatno nema poreza na Vorabpauschale
• Trebate to provjeriti s bankom ili poreznim savjetnikom

Šta trebam uraditi do Nove godine?

Ako su vam depoziti veći ili ste već iscrpili Sparerpauschbetrag:

• Provjerite stanje na žiro-računu — trebate dovoljno novca do kraja godišnjeg perioda
• Ako nema dovoljno novca, banka će prodati vaše ETF-ove, što možda nije ono što želite
• Razgovarajte sa svojom bankom o strategiji finansiranja porezne obaveze

Nije sve izgubljeno — dobit se ne oporezuje duplo

Važno je znati: već plaćeni porez na Vorabpauschale se ne gubi. Kada kasnije prodate ETF (npr. u penziji), taj već plaćeni porez se oduzima od novog poreza — tako se izbjegava dupla oporezivanje.

Korisni linkovi

• ELSTER (Elektronische Steuererklärung) — zvanična stranica za porezne odluke
• Obratite se svojoj banci za detaljne podatke o vašoj Vorabpauschale za 2026. godinu